คำว่า “ธนาคารเงา” มักจะมีความหมายแฝงถึงการให้กู้ยืมเงินและการกู้ยืมที่หลบเลี่ยงจากหน่วยงานกำกับดูแล และแม้ว่าการใช้งานอาจก่อให้เกิดความเสี่ยง แต่ในความเป็นจริงแล้ว ธนาคารเงามีจุดประสงค์ในระบบเศรษฐกิจของเรา ซึ่งเชื่อมโยงกับชีวิตประจำวันของเรามากขึ้นเรื่อยๆ ธนาคารเงาไม่เพียงส่งผลกระทบต่อตลาดอสังหาริมทรัพย์เท่านั้น แต่ยังส่งผลต่อเงินเกษียณ นโยบายธนาคารกลาง และนโยบายการคลังและสังคมที่มากขึ้นเรื่อยๆ หมายถึงตัว
กลางทางการเงินที่ไม่ใช่ธนาคารที่ให้บริการคล้ายกับธนาคารพาณิชย์
ระบบนี้ให้เงินทุนสำหรับสินเชื่อ โดยการแปลงสินทรัพย์ระยะยาวที่มีความเสี่ยงซึ่งไม่สามารถขายได้อย่างรวดเร็วหรือง่ายดาย (เช่น การจำนอง) ให้เป็นหนี้ระยะสั้นที่มีลักษณะคล้ายเงิน (เช่น หลักทรัพย์ค้ำประกัน) ธนาคารเงาไม่ใช่ธนาคารในความหมายที่เรารู้จัก แต่เป็นกลยุทธ์หรือเทคนิคการบัญชีมากกว่า สถาบันหลายแห่งนำกลยุทธ์เหล่านี้ไปใช้ รวมถึงกองทุนเงินบำนาญ บริษัทประกันภัย และรัฐบาลท้องถิ่น ผู้จัดการสินทรัพย์ เช่น Macquarie Group ในออสเตรเลีย และ BlackRock ในสหรัฐอเมริกา ก็ใช้เทคนิคเหล่านี้เช่นกัน
สนับสนุนการทำข่าวที่เป็นกลางด้วยการวิจัย
กล่าวโดยสรุป ธนาคารเงาช่วยให้สถาบันสามารถสร้างหน่วยงานทางบัญชีเพื่อแยกความเสี่ยง โอนกำไร หลีกเลี่ยงกฎระเบียบ และเพิ่มช่วงของผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่เหมือนเงินสำหรับการลงทุน
ธนาคารเงามาจากไหน
มีเหตุผลทั้งอุปสงค์และอุปทานสำหรับการเกิดขึ้นของระบบธนาคารเงา ธนาคารเงากลายเป็นวิธีการสำหรับบริษัททางการเงินในการหลีกเลี่ยงกฎระเบียบ (เช่น การใช้แหล่งหลบภาษี) และเพิ่มโอกาสสำหรับนวัตกรรมทางการเงินและกิจกรรมการเก็งกำไร
ธนาคารมีแรงจูงใจในการลดจำนวนสินทรัพย์เสี่ยงในงบดุล เพื่อลดปริมาณเงินทุนที่พวกเขาต้องถือไว้เพื่อปกปิดความเสี่ยงเหล่านี้ ด้วยเหตุนี้ ธนาคารจึงสร้างหน่วยงานนอกงบดุล (สินทรัพย์ที่ใช้ระบบธนาคารเงา)
ธนาคารเงายังเสนอวิธีการสำหรับนักลงทุนในการเข้าถึงเงินรูปแบบต่างๆ ในระบบการเงิน นักลงทุนสถาบันซื้อขายในปริมาณมาก และไม่สามารถ”จัดการเงินสดหลายพันล้านในรูปของสกุลเงิน”ได้
การเงินประเภทนี้มักพบได้ดีที่สุดจากตั๋วเงินคลังและพันธบัตรรัฐบาล (ซึ่งปัจจุบันให้ผลตอบแทนต่ำ) และข้อตกลงซื้อคืน ซึ่งเป็นรูปแบบการกู้ยืมระยะสั้นในพันธบัตรประเภทนี้ จากนั้นระบบ
ธนาคารเงาเข้ามาเติมเต็มช่องว่างในกรณีที่ไม่มีทรัพย์สินที่ปลอดภัยอื่นๆ
อย่างไรก็ตามคำอธิบายอุปสงค์และอุปทานเหล่านี้เป็นเพียงส่วนหนึ่งของเรื่องราวเท่านั้น
สภาพแวดล้อมของโลกมีลักษณะเป็นประชากรกลุ่มเล็ก ๆ ) ของบุคคลและสถาบันที่มีเงินจำนวนมากแสวงหาผลตอบแทนที่ปลอดภัย และบุคคลที่ยากจนด้วยเงินสดที่มีรายได้ชะงักงันและต้องการสินเชื่อ ตัวอย่างหนึ่งคือประเภทการลงทุนที่เพิ่มขึ้นของหลักทรัพย์ตามหนี้ส่วนบุคคล เช่น บัตรเครดิต หนี้จำนอง และสินเชื่อธุรกิจขนาดเล็ก
อัตราเงินเฟ้อต่ำทั่วโลกและรัฐบาลไม่ใช้จ่ายหรือส่งเสริมการลงทุนในสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนที่ดี หมายความว่านักลงทุนมีข้อจำกัดในวิธีการทำเงินในปัจจุบัน
ปัญหาและแนวทางแก้ไขของธนาคารเงา
ธนาคารเงาทำให้งานของรัฐบาลยากขึ้น อย่างไรก็ตาม อาจเข้าใจผิดคิดว่ารัฐบาลไม่มีอำนาจควบคุมธนาคารเงา รัฐบาลทุกระดับเชื่อมโยงกับแง่มุมของธนาคารเงาอยู่แล้ว ไม่ว่าพวกเขาจะชอบหรือไม่ก็ตาม
รัฐบาลท้องถิ่นได้รับผลกระทบจากแนวทางปฏิบัติของธนาคารเงาซึ่งนำไปสู่วิกฤตการเงินโลก สภาต่างๆ ถูกชักชวนให้ลงทุนในผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่มีโครงสร้างซึ่งให้ผลตอบแทนที่ไม่สมจริงและหลอกลวง
ขณะนี้รัฐบาล NSW กำลังติดตามแนวโน้มธนาคารเงาโดยการกู้ยืมและร่วมมือกับผู้จัดการสินทรัพย์เพื่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานระยะยาว เช่น Westconnex และ Sydney Light Rail
ในระดับประเทศ รัฐบาลรัดด์-กิลลาร์ดได้ติดตามแนวโน้มที่มาจากธนาคารเงาโดยสถาบันที่กำลังพัฒนา เช่นClean Energy Finance Corporationและ National Broadband Network นโยบายทั้งสองพยายามกระจายฐานการลงทุนในออสเตรเลีย แต่ถูกรั้งไว้โดยรัฐบาล Abbott-Turnbull
ออสเตรเลียไม่สามารถแก้ไขความไม่แน่นอนของโลกได้มากนัก อย่างไรก็ตาม นโยบายที่ดำเนินการเชื่อมโยงกับแนวทางปฏิบัติของธนาคารเงาในหลายวิธี
นโยบายที่ทำลายความสัมพันธ์ในการจ้างงานมาตรฐานและการลดอัตราค่าจ้างจะเพิ่มความต้องการของผู้บริโภคสำหรับผลิตภัณฑ์สินเชื่อระยะสั้น สิ่งนี้จะเพิ่มหนี้ภาคเอกชนสำหรับผู้บริโภค แต่ดึงความน่าดึงดูดใจเข้าสู่ประเภทสินทรัพย์สำหรับนักลงทุนสถาบัน
ฟิลลิป โลว์ ผู้ว่าการธนาคารกลางออสเตรเลีย รู้สึกไม่พอใจอย่างมากต่อคำวิจารณ์เรื่องการปรับลดอัตราภาษีนิติบุคคลและการติดภาระหนี้สินเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว การอ่านระหว่างบรรทัดคุณจะรู้สึกหงุดหงิดกับการขาดความสนใจว่าออสเตรเลียได้รับประโยชน์หรือสูญเสียจากแนวโน้มการลงทุนทั่วโลกในปัจจุบันอย่างไร
นักลงทุนสถาบันไม่ต้องการเงินสดจำนวนมาก (ผ่านการลดภาษีของบริษัท) พวกเขาต้องการวิธีในการลงทุน หากคุณคิดเกี่ยวกับออสเตรเลียจากมุมมองของนักลงทุนสถาบัน ออสเตรเลียยังขาดสินทรัพย์ที่หลากหลาย (นอกเหนือจากอสังหาริมทรัพย์!)
ออสเตรเลียขึ้นทะเบียนอุตสาหกรรมสินค้าเฉพาะทางเพียง 17 แห่งเท่านั้น เทียบกับ 35 แห่งสำหรับนิวซีแลนด์ และ 44 แห่งสำหรับแคนาดา ดังนั้น หนี้สินด้านอสังหาริมทรัพย์และโครงสร้างพื้นฐานจึงเป็นเพียงสิ่งเดียวที่มีเพื่อชดเชยกองเงินสดที่หมุนเวียนไปทั่วเศรษฐกิจโลก
สิ่งนี้นำไปสู่การอ้างว่ากองทุนซุปเปอร์ที่จัดการด้วยตนเอง (ที่ดำเนินการโดยนักลงทุนสถาบัน) อาจทำให้ตลาดอสังหาริมทรัพย์ที่แพงอยู่แล้วของซิดนีย์และเมลเบิร์นแย่ลง
ธนาคารเงามีการเติบโตสามด้าน: พันธบัตรภัยพิบัติซึ่งเดิมพันกับความเสี่ยงของภัยพิบัติทางธรรมชาติ; ธนาคารโครงสร้างพื้นฐานพลังงานหมุนเวียนและการลงทุนสร้างเพื่อเช่า ตัวอย่างเหล่านี้นำเสนอสองด้านของธนาคารเงา
พันธบัตรหายนะเป็นเหมือนกาฝากในวิธีที่พวกเขาจัดหาเงินทุน – เดิมพันกับการทำลายล้างจากภัยพิบัติ พลังงานหมุนเวียนและการสร้างเพื่อเช่าแสดงให้เห็นถึงศักยภาพในการใช้เงินทุนเพื่อผลลัพธ์ที่ก้าวหน้า เพื่อจัดหาพลังงานและที่อยู่อาศัยที่ยั่งยืน ออสเตรเลียสามารถใช้ด้านการเงินที่ก้าวหน้านี้เพื่อสร้างเศรษฐกิจที่หลากหลายมากขึ้น
Credit : เว็บแทงบอล
